- 昨日收盤指數(shù)
- 上證指數(shù)：3924.08 0.545%
- 深證指數(shù)：13329.99 1.387%
- 恒生指數(shù)：25765.36 -1.226%
早間必讀：（12月9日）
【隔夜海外行情動(dòng)態(tài)】
1、歐股主要指數(shù)收盤漲跌不一，歐洲斯托克(Eurostoxx)50指數(shù)漲0.01%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.23%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.08%，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.04%，富時(shí)意大利MIB指數(shù)收平。
【昨日國(guó)內(nèi)行情回顧】
1、截至收盤，上證指數(shù)漲0.54%，深證成指漲1.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.6%，北證50漲1.27%。全市場(chǎng)成交額2.05萬(wàn)億元，較上日成交額放量3126億元。板塊題材上，CPO、元件、商業(yè)航天板塊活躍，煤炭板塊調(diào)整。
2、港股收盤，恒生指數(shù)跌1.23%，恒生科技指數(shù)平收。港股科技ETF跌0.18%，恒生港股通ETF跌1.2%。板塊方面，地面運(yùn)輸、半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備板塊漲幅靠前；生物科技、商業(yè)銀行板塊跌幅靠前。
3、ETF收盤漲跌不一，通信設(shè)備ETF領(lǐng)漲5.65%，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華安漲5.62%，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF大成漲5.56%，巴西ETF領(lǐng)跌6.39%，巴西ETF跌6.37%，恒生消費(fèi)ETF跌1.91%。
4、截至12月5日，上交所融資余額報(bào)12463.01億元，較前一交易日減少13.16億元；深交所融資余額報(bào)12103.09億元，較前一交易日減少10.48億元；兩市合計(jì)24566.1億元，較前一交易日減少23.64億元。
5、人民幣兌美元中間價(jià)報(bào)7.0764，較上日調(diào)低15點(diǎn)。
【重大新聞匯總】
1、據(jù)新華社，中共中央政治局12月8日召開(kāi)會(huì)議，分析研究2026年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，做好明年經(jīng)濟(jì)工作，要以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，深入貫徹黨的二十大和二十屆歷次全會(huì)精神，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，更好統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)工作和國(guó)際經(jīng)貿(mào)斗爭(zhēng)，更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，實(shí)施更加積極有為的宏觀政策，增強(qiáng)政策前瞻性針對(duì)性協(xié)同性，持續(xù)擴(kuò)大內(nèi)需、優(yōu)化供給，做優(yōu)增量、盤活存量，因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，縱深推進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)建設(shè)，持續(xù)防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)預(yù)期，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長(zhǎng)，保持社會(huì)和諧穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)“十五五”良好開(kāi)局。
2、中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清近日表示對(duì)優(yōu)質(zhì)證券機(jī)構(gòu)“適度打開(kāi)資本空間和杠桿限制”，引發(fā)市場(chǎng)熱議。記者從接近監(jiān)管人士處了解到，對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)適當(dāng)“松綁”是強(qiáng)化分類監(jiān)管、扶優(yōu)限劣的方式之一。監(jiān)管部門將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的總基調(diào)，對(duì)優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)開(kāi)展符合國(guó)家戰(zhàn)略和政策導(dǎo)向的業(yè)務(wù)適當(dāng)優(yōu)化杠桿率要求，促進(jìn)證券行業(yè)提升資本利用效率，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，行業(yè)總體杠桿區(qū)間將保持在合理范圍，堅(jiān)決不搞大干快上。 (上證報(bào))
3、2025年12月8日，中共中央政治局委員、外交部長(zhǎng)王毅在北京同德國(guó)外長(zhǎng)瓦德富爾會(huì)談時(shí)就臺(tái)灣問(wèn)題的歷史事實(shí)和法理經(jīng)緯作了全面闡述。王毅說(shuō)，一系列鐵的事實(shí)從政治上、法理上充分證明臺(tái)灣就是中國(guó)領(lǐng)土，臺(tái)灣的地位已經(jīng)被“七重鎖定”。圖謀“臺(tái)獨(dú)”就是分裂中國(guó)領(lǐng)土，支持“臺(tái)獨(dú)”就是干涉中國(guó)內(nèi)政，既違反中國(guó)憲法，又違反國(guó)際法。王毅說(shuō)，今年是中國(guó)人民抗日戰(zhàn)爭(zhēng)勝利80周年。日本作為戰(zhàn)敗國(guó)，尤應(yīng)深刻反省，謹(jǐn)言慎行。但恰恰是這個(gè)曾經(jīng)殖民臺(tái)灣50年、對(duì)中國(guó)人民犯下累累罪行的國(guó)家，其現(xiàn)職領(lǐng)導(dǎo)人竟然想借臺(tái)灣生事，企圖向中國(guó)發(fā)出武力威脅，是可忍孰不可忍。中國(guó)人民和世界上一切愛(ài)好和平的人民，都有責(zé)任維護(hù)聯(lián)合國(guó)憲章宗旨和原則，都有義務(wù)阻止日本再軍事化甚至企圖復(fù)活軍國(guó)主義的野心。(央視新聞)
4、中共中央政治局12月8日召開(kāi)會(huì)議，分析研究2026年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，明年經(jīng)濟(jì)工作要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效，繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。要堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)，建設(shè)強(qiáng)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加緊培育壯大新動(dòng)能；堅(jiān)持改革攻堅(jiān)，增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展動(dòng)力活力；堅(jiān)持對(duì)外開(kāi)放，推動(dòng)多領(lǐng)域合作共贏；堅(jiān)持協(xié)調(diào)發(fā)展，促進(jìn)城鄉(xiāng)融合和區(qū)域聯(lián)動(dòng)；堅(jiān)持“雙碳”引領(lǐng)，推動(dòng)全面綠色轉(zhuǎn)型；堅(jiān)持民生為大，努力為人民群眾多辦實(shí)事；堅(jiān)持守牢底線，積極穩(wěn)妥化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)特別是黨中央集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，編制好國(guó)家和地方“十五五”規(guī)劃及專項(xiàng)規(guī)劃。（新華社）
5、海關(guān)總署公布，今年前11個(gè)月，我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值41.21萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)3.6%。其中：出口24.46萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6.2%；進(jìn)口16.75萬(wàn)億元，增長(zhǎng)0.2%。對(duì)共建“一帶一路”國(guó)家進(jìn)出口21.33萬(wàn)億元，增長(zhǎng)6%，占我國(guó)外貿(mào)總值的51.8%。11月份，我國(guó)外貿(mào)增速回升，進(jìn)出口3.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.1%。（央視新聞）
6、日本氣象廳發(fā)布消息稱，當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月8日23時(shí)15分，青森縣東部近海發(fā)生7.6級(jí)地震，日本氣象廳發(fā)布海嘯預(yù)警。隨后，青森縣東部近海又發(fā)生5.6級(jí)地震，最大震度為3級(jí)。日本東北電力公司和北海道電力公司正在確認(rèn)女川核電站和泊核電站是否發(fā)生異常。（央視新聞）
7、泰國(guó)與柬埔寨邊境沖突升級(jí)。柬埔寨國(guó)防部發(fā)言人稱，泰國(guó)士兵8日連續(xù)第二天向柬埔寨武裝部隊(duì)開(kāi)火，但柬埔寨方面并未還擊。泰國(guó)陸軍發(fā)言人表示，泰方已出動(dòng)戰(zhàn)斗機(jī)回應(yīng)柬埔寨方面的進(jìn)攻，柬方襲擊已導(dǎo)致泰國(guó)1名士兵死亡，4名士兵受傷。（新華社）
8、外交部發(fā)言人郭嘉昆就日本首相高市早苗的涉臺(tái)言論回應(yīng)稱，這位日本政客的言論反映出日本右翼勢(shì)力仍在錯(cuò)判形勢(shì)，不思悔改，對(duì)干涉他國(guó)內(nèi)政、武力威脅他國(guó)的行徑輕描淡寫(xiě)。亞洲鄰國(guó)和國(guó)際社會(huì)都應(yīng)對(duì)此保持高度警惕。郭嘉昆還表示，中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系的本質(zhì)是互利共贏，經(jīng)貿(mào)合作應(yīng)該繼續(xù)成為中美關(guān)系的“壓艙石”和“推進(jìn)器”。（央視新聞）
9、美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫。交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)到2026年底的累計(jì)降息幅度將低于75個(gè)基點(diǎn)。據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為89.4%。渣打銀行預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月降息25個(gè)基點(diǎn)，此前該行預(yù)測(cè)不會(huì)降息。白宮經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)哈塞特表示，應(yīng)該繼續(xù)降低利率，但必須密切關(guān)注數(shù)據(jù)情況。（財(cái)聯(lián)社）
10、中船集團(tuán)與中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)在上海完成了新造船項(xiàng)目的合作簽約，金額超500億元人民幣，這是我國(guó)船企簽訂的國(guó)內(nèi)單次合作簽約最高金額的訂單。新造船合作涉及各型船舶87艘。雙方將在科技創(chuàng)新、綠色低碳、智能船舶等領(lǐng)域開(kāi)展更深層次的合作。（央視新聞）
11、12月8日，智元聯(lián)合創(chuàng)始人彭志輝宣布，第5000臺(tái)通用具身機(jī)器人——靈犀X2正式量產(chǎn)下線，標(biāo)志著具身機(jī)器人已從技術(shù)驗(yàn)證階段全面邁入規(guī)模商用時(shí)代。（人民財(cái)訊）
12、沐曦股份公告稱，12月8日上午進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行搖號(hào)抽簽儀式，中簽號(hào)碼共有19331個(gè)，每個(gè)中簽號(hào)碼只能認(rèn)購(gòu)500股沐曦股份A股股票。
13、谷歌宣布，首款人工智能眼鏡將于明年上市。
14、12月8日24時(shí)新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口開(kāi)啟。國(guó)內(nèi)汽、柴油零售限價(jià)每噸均下調(diào)55元，折合升價(jià)92號(hào)汽油、95號(hào)汽油、0號(hào)柴油分別下調(diào)0.04、0.05、0.05元。以油箱容量為50升的小型私家車為例，加滿一箱92號(hào)汽油將少花2元左右。（央視財(cái)經(jīng)）
15、萬(wàn)科多只境內(nèi)債盤中臨時(shí)停牌，“23萬(wàn)科01”漲超37%，“22萬(wàn)科04”漲超25%，“22萬(wàn)科02”“21萬(wàn)科02”漲超24%，“21萬(wàn)科04”漲超23%，“21萬(wàn)科06”漲超21%。隨后，部分債券盤中二次臨停，“22萬(wàn)科06”漲超42%，“21萬(wàn)科02”漲超38%。（綜合）
16、商務(wù)部副部長(zhǎng)凌激與德國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)主席穆勒及歐洲汽車工業(yè)協(xié)會(huì)主席康林松舉行視頻會(huì)談。凌激表示，歡迎歐洲車企繼續(xù)投資中國(guó)，共同推動(dòng)全球汽車產(chǎn)業(yè)綠色和智能化發(fā)展。希望歐委會(huì)盡快妥善解決電動(dòng)汽車反補(bǔ)貼案。穆勒和康林松均表示反對(duì)歐盟對(duì)華電動(dòng)汽車征收反補(bǔ)貼稅。（商務(wù)部）
17、十四屆全國(guó)政協(xié)原常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)原副主任畢井泉被“雙開(kāi)”。經(jīng)查，畢井泉喪失理想信念，背棄初心使命，對(duì)抗組織審查；違反中央八項(xiàng)規(guī)定精神，違規(guī)收受禮金；將公權(quán)力異化為謀取私利的工具，非法收受巨額財(cái)物。（央視新聞）
18、北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院對(duì)馬航MH370航班部分失聯(lián)乘客家屬索賠案一審宣判。法院判令馬航、馬航國(guó)際就每案賠償乘客家屬死亡賠償金、喪葬費(fèi)、精神損害撫慰金及其他損失和相關(guān)費(fèi)用共計(jì)人民幣290余萬(wàn)元。（央視新聞）
19、國(guó)家稅務(wù)總局總經(jīng)濟(jì)師榮海樓表示，今年1至11月，手機(jī)等通信設(shè)備零售業(yè)、冰箱等日用家電零售業(yè)銷售收入同比分別增長(zhǎng)20.3%和26.5%。新能源乘用車銷售收入同比增長(zhǎng)19.1%。（新華財(cái)經(jīng)）
20、乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，11月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售224.4萬(wàn)輛，同比下降8.5%。
21、新湖期貨研報(bào)顯示，多晶硅產(chǎn)量環(huán)比保持下降，但幅度相對(duì)有限。光伏產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)持續(xù)低迷，需求收縮下，各環(huán)節(jié)銷售壓力大集體減產(chǎn)情況增加。
22、標(biāo)普將小米集團(tuán)評(píng)級(jí)展望調(diào)整為正面。
23、福龍馬與華為合作框架協(xié)議簽約儀式暨智慧城市移動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施生態(tài)發(fā)布會(huì)，將于2025年12月11日舉行。
【公司公告】
| 公司名稱 | 事項(xiàng) |
|---|---|
| 27天16板合富中國(guó) | 截至12月8日控股股東尚未減持公司股份 |
| 永輝超市 | 張軒松及其一致行動(dòng)人已減持1.00%股份 本次減持計(jì)劃已完成 |
| 聞泰科技 | 股東無(wú)錫國(guó)聯(lián)集成電路投資中心持股比例降至6.82% |
| 天孚通信 | 公司目前正籌劃在香港聯(lián)交所發(fā)行H股上市 |
| 贏時(shí)勝 | 控股股東、實(shí)際控制人之一唐球于12月5日、12月8日累計(jì)減持211.7萬(wàn)股公司股份 |
| 奧賽康 | 創(chuàng)新藥利厄替尼片納入國(guó)家醫(yī)保目錄 |
| 中國(guó)中冶 | 擬606.76億元出售中冶置業(yè)、中冶銅鋅等資產(chǎn)給五礦地產(chǎn)控股和中國(guó)五礦 |
| 航天彩虹 | 與關(guān)聯(lián)方中天火箭共同出資5000萬(wàn)元設(shè)立新疆子公司 |
| 中富電路 | 股東擬合計(jì)減持不超3%股份 |
| 新大洲A | 若逾期債務(wù)未能解決，可能觸及退市風(fēng)險(xiǎn)警示 |
| 雪人集團(tuán) | 子公司簽署金屬極板燃料電池電堆委托開(kāi)發(fā)合同 |
| 立中集團(tuán) | 與偉景智能簽署7500萬(wàn)元人形機(jī)器人加工件定點(diǎn)采購(gòu)協(xié)議 |
| 萬(wàn)科A | 21萬(wàn)科02票面利率不變?nèi)詾?.98% |
| 浙江榮泰 | 擬通過(guò)全資子公司在泰國(guó)投資約7700萬(wàn)美元建設(shè)生產(chǎn)項(xiàng)目 |
| 太龍藥業(yè) | 控股股東籌劃股份轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)已與相關(guān)方達(dá)成一致并簽署協(xié)議 |
| 隧道股份 | 聯(lián)合體中標(biāo)輝縣至鄄城（豫魯界）高速公路項(xiàng)目 總投資64.9億元 |
| 威帝股份 | 擬通過(guò)支付現(xiàn)金受讓方式收購(gòu)江蘇玖星精密科技股份有限公司51%股權(quán) |
| 皮阿諾 | 籌劃控制權(quán)變更事項(xiàng) 股票停牌 |
| *ST三圣 | 公司股票將于12月9日停牌 |
| 保利發(fā)展 | 2025年11月，公司實(shí)現(xiàn)簽約面積45.82萬(wàn)平方米，同比減少66.79% |
【券商觀點(diǎn)】
| 研究機(jī)構(gòu) | 核心觀點(diǎn) |
|---|---|
| 華泰證券 | 3Q25國(guó)內(nèi)旅游行業(yè)呈現(xiàn)人次增長(zhǎng)韌性但人均消費(fèi)偏弱，4Q客運(yùn)與酒店ADR數(shù)據(jù)回暖預(yù)示行業(yè)加速。攜程、同程3Q收入符合預(yù)期，利潤(rùn)超預(yù)期，國(guó)際業(yè)務(wù)增長(zhǎng)顯著。國(guó)內(nèi)OTA利潤(rùn)率提升空間大，攜程經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率25-30%，同程10-20%，仍低于海外龍頭但差距縮窄。估值上，國(guó)內(nèi)OTA平臺(tái)26年P(guān)E低于海外（攜程18.5倍vs Booking18.8倍），性價(jià)比凸顯。酒店業(yè)務(wù)方面，攜程、同程國(guó)內(nèi)間夜量增10-15%，同程ADR因結(jié)構(gòu)優(yōu)化率先回正。國(guó)際OTA預(yù)訂額同比增60%，成為增長(zhǎng)亮點(diǎn)。預(yù)計(jì)4Q行業(yè)景氣度延續(xù)改善，推薦關(guān)注國(guó)內(nèi)OTA板塊。【聚焦領(lǐng)域：旅游】 |
| 中金公司 | Google TPUv7的推出標(biāo)志著ASICs集群在異于傳統(tǒng)GPGPU架構(gòu)上的加速自研，帶來(lái)硬件價(jià)值的異構(gòu)與重塑，并有望推動(dòng)AI算力硬件如PCB、液冷、電源等市場(chǎng)規(guī)模量?jī)r(jià)齊升。預(yù)計(jì)2027年AIPCB、液冷、電源芯片市場(chǎng)規(guī)模將分別達(dá)到216.5億、201.8億、183.9億美元。TPUv7采用雙芯粒封裝架構(gòu)，硬件端變化顯著，包括16個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化計(jì)算托盤、+/-400V高壓直流電源方案、100%液冷架構(gòu)及最大9216個(gè)TPU芯片集群。按Google采購(gòu)口徑，2027年AIPCB、液冷、電源芯片市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)為36.9億、60.6億、31億美元。建議關(guān)注深南電路、生益科技、東山精密等標(biāo)的。【聚焦領(lǐng)域：計(jì)算機(jī)】 |
| 中泰證券 | 11月新增人民幣貸款預(yù)計(jì)為3000-4500億元，同比少增1300-2800億元，貸款增速回落至6.4%。對(duì)公端因企業(yè)活動(dòng)較弱，增量平淡；居民端受政策周期及商品房交易量下滑影響，預(yù)計(jì)增量下滑。票據(jù)貼現(xiàn)規(guī)模環(huán)比回落。新增社融規(guī)模預(yù)計(jì)2.16-2.32萬(wàn)億元，同比少增0.01-0.17萬(wàn)億元，增速維持在8.5%。M1、M2增速回落但仍保持高位。投資建議：銀行股從“順周期”到“弱周期”，推薦區(qū)域優(yōu)勢(shì)城農(nóng)商行（江蘇銀行、齊魯銀行等）和高股息穩(wěn)健的大型銀行（農(nóng)行、建行等）。【聚焦領(lǐng)域：銀行】 |
| 長(zhǎng)江證券 | 研報(bào)指出，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)淡季效應(yīng)深化，鋼企減產(chǎn)延續(xù)，鐵水、鋼材產(chǎn)量下滑，供給壓力減輕。年末鋼材庫(kù)存處于低位，長(zhǎng)材價(jià)格部分區(qū)域出現(xiàn)反彈。預(yù)計(jì)明年年初鋼鐵將重回低產(chǎn)量+低庫(kù)存狀態(tài)，為價(jià)格和盈利修復(fù)創(chuàng)造條件。需求側(cè)方面，2025年鋼鐵總需求相對(duì)2024年較為平穩(wěn)，地產(chǎn)新開(kāi)工降幅收斂，基建需求維持高位，海外降息周期啟幕有望拉動(dòng)出口需求，鋼材出口對(duì)需求形成強(qiáng)支撐。2026年鋼鐵需求側(cè)有望延續(xù)韌性，疊加成本側(cè)和供給側(cè)的積極變化，板塊或具備進(jìn)一步向上動(dòng)能�！揪劢诡I(lǐng)域：鋼鐵】 |
| 中信證券 | 2025年國(guó)家醫(yī)保目錄調(diào)整中，114個(gè)藥品成功納入，包含50個(gè)1類創(chuàng)新藥，談判成功率達(dá)88%，創(chuàng)近7年新高。首版商保目錄納入19款產(chǎn)品，含5款CAR-T產(chǎn)品。恒瑞醫(yī)藥等國(guó)內(nèi)藥企表現(xiàn)突出，恒瑞有10款產(chǎn)品首次納入。醫(yī)保和商保雙軌并行有望推動(dòng)支付多元化，提升創(chuàng)新藥企回報(bào)�！揪劢诡I(lǐng)域：醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)】 |
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
·01:06 中國(guó)出口年率-美元計(jì)價(jià)(%)(同比)
·01:06 中國(guó)進(jìn)口年率-美元計(jì)價(jià)(%)(同比)
·01:06 中國(guó)貿(mào)易帳(美元)
·15:00 德國(guó)貿(mào)易帳(歐元)
·19:00 美國(guó)NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)