2月券商金股組合陸續(xù)揭曉。數(shù)據(jù)顯示，截至2月2日，共有196只標(biāo)的入圍金股組合。其中，阿里巴巴-W、騰訊控股、福斯特（603806）、中際旭創(chuàng)（300308）、紫金礦業(yè)（601899）等機(jī)構(gòu)關(guān)注度靠前，信息技術(shù)、工業(yè)、材料等行業(yè)集中獲得券商認(rèn)同。

　　近期市場出現(xiàn)短暫調(diào)整，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，目前并未面臨政策轉(zhuǎn)向、流動性實(shí)質(zhì)性收緊等邏輯層面利空，支撐春季行情的核心邏輯也并未發(fā)生變化，短期調(diào)整消化后，2月有望繼續(xù)展開春季行情的下半場。

　　阿里巴巴-W獲機(jī)構(gòu)高度關(guān)注

　　從推薦機(jī)構(gòu)數(shù)量來看，根據(jù)統(tǒng)計(jì)，阿里巴巴-W同時(shí)獲6家券商共同推薦，暫居第一。華源證券認(rèn)為，阿里巴巴聚焦電商與云計(jì)算兩大業(yè)務(wù)板塊，電商方向上通過千問打造新C端入口，同時(shí)淘寶閃購業(yè)務(wù)打開市場空間，云計(jì)算領(lǐng)域在AI云市場保持領(lǐng)先。

　　騰訊控股受5家券商青睞。國盛證券（002670）看好其游戲和AI應(yīng)用業(yè)務(wù)，該機(jī)構(gòu)表示，公司游戲業(yè)務(wù)增長強(qiáng)勁，多款游戲產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼。同時(shí)，其混元圖像與3D生成模型已達(dá)到行業(yè)領(lǐng)先水平，將進(jìn)一步加速元寶以及微信生態(tài)內(nèi)AI智能體的落地與擴(kuò)展。

　　福斯特、中際旭創(chuàng)、紫金礦業(yè)均獲4家券商共同推薦。以福斯特為例，西部證券（002673）認(rèn)為公司主業(yè)規(guī)�；�效應(yīng)明顯，有望穿越行業(yè)周期。長江證券推薦中際旭創(chuàng)的原因在于，作為全球數(shù)通光模塊龍頭，公司從100G開始持續(xù)保持份額領(lǐng)先，研發(fā)實(shí)力強(qiáng)勁，同時(shí)海外產(chǎn)能布局充分。

　　中國中免（601888）、洛陽鉬業(yè)（603993）、兆易創(chuàng)新（603986）、萬華化學(xué)（600309）、海光信息、華虹半導(dǎo)體等11只個股均獲3家券商推薦。以洛陽鉬業(yè)為例，開源證券表示，作為國內(nèi)銅業(yè)龍頭，公司核心銅資產(chǎn)TFM和KFM位于剛果（金），兼具規(guī)模和成本優(yōu)勢，同時(shí)公司銅產(chǎn)能仍處于增長階段，預(yù)計(jì)2028年公司銅產(chǎn)能規(guī)模有望增長至100萬噸。

　　從獲推薦金股所屬行業(yè)來看，包括海光信息、華虹半導(dǎo)體、兆易創(chuàng)新等在內(nèi)的信息技術(shù)行業(yè)個股最受券商關(guān)注。太平洋證券表示，全球AI算力需求的高景氣度加劇了AI云產(chǎn)業(yè)鏈資源的稀缺性，而互聯(lián)網(wǎng)巨頭的推廣有望加速AI應(yīng)用的普及。

　　從市場表現(xiàn)來看，全部20家券商金股組合年初至今均錄得正收益，排名前五的分別為申萬宏源證券（000562）、國信證券、平安證券、西部證券、中銀證券（601696）。

　　2月有望繼續(xù)春季行情下半場

　　近期市場出現(xiàn)短暫調(diào)整，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，目前并未面臨政策轉(zhuǎn)向、流動性實(shí)質(zhì)性收緊等邏輯層面利空，支撐春季行情的核心邏輯也并未發(fā)生變化，短期調(diào)整消化后，2月有望繼續(xù)展開春季行情的下半場。

　　中信證券研報(bào)表示，本輪ETF集中贖回潮基本結(jié)束，權(quán)重股將迎來修復(fù)窗口。大周期維度下的風(fēng)格切換正在發(fā)生，資金從小盤股切換至大盤股，從題材風(fēng)格切換至質(zhì)量風(fēng)格。站在A股視角，漲價(jià)線索的全面演繹可能貫穿第一季度。周期板塊表現(xiàn)火熱的底層共性是利潤率修復(fù)空間大，背后是政策從擴(kuò)大規(guī)模逐步向提質(zhì)增效的轉(zhuǎn)變。

　　信達(dá)證券（601059）研報(bào)認(rèn)為，市場短期調(diào)整的內(nèi)在原因在于，換手率急速增長后，市場容易出現(xiàn)震蕩盤整。并且，有色金屬為代表的部分板塊成交占比達(dá)到高位后，內(nèi)在調(diào)整壓力加大。但目前春季行情并未面臨政策轉(zhuǎn)向、流動性實(shí)質(zhì)性收緊、海外黑天鵝沖擊或基本面大幅走弱等邏輯的利空，短期調(diào)整消化后，2月有望繼續(xù)春季行情下半場。

　　配置策略方面，開源證券表示，當(dāng)前市場環(huán)境穩(wěn)定，疊加TMT板塊的相對盈利優(yōu)勢，“AI+”板塊的超額收益依然有望獲得支撐。板塊配置上，該機(jī)構(gòu)建議關(guān)注科技板塊內(nèi)部的修復(fù)和輪動，AI核心硬件、AI應(yīng)用、游戲、互聯(lián)網(wǎng)、電池等方向或表現(xiàn)活躍；“反內(nèi)卷”政策提振下，光伏、化工、鋼鐵、有色、電力、機(jī)械等板塊有望受益；穩(wěn)定型紅利、黃金、高股息則適合作為中長期底倉持有。