3月3日，A股市場(chǎng)高景氣周期和防御性板塊共振，避險(xiǎn)資金涌入油運(yùn)、銀行等板塊。前期強(qiáng)勢(shì)的有色、軍工、稀土等高估值板塊集體回調(diào)，拖累盤面表現(xiàn)。

　　截至收盤，上證指數(shù)跌1.43%，深證成指跌3.07%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.57%，科創(chuàng)綜指跌5.38%，北證50指數(shù)跌4.11%。全市場(chǎng)成交額為31576億元，較上一交易日增加1118億元。

　　今日，石油天然氣、航運(yùn)等板塊延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。航運(yùn)板塊中，國(guó)航遠(yuǎn)洋“30CM”漲停，油運(yùn)龍頭招商輪船（601872）走出8天5板，股價(jià)8個(gè)交易日漲超60%，收盤報(bào)19.65元/股，續(xù)創(chuàng)歷史新高，最新市值為1586.6億元。今年以來，招商輪船股價(jià)漲118.82%，已實(shí)現(xiàn)翻倍。

　　A股“三桶油”中國(guó)海油（600938）、中國(guó)石油、中國(guó)石化集體漲停，成交額均超過100億元。港股油氣股午后也走高，中國(guó)石油股份盤中漲超6%，中國(guó)海洋石油盤中漲超5%。

　　銀行板塊中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行（601658）六大行盤中集體上揚(yáng)，農(nóng)業(yè)銀行收盤漲超3%。

　　軍工、有色金屬、稀土永磁方向領(lǐng)跌，中稀有色（600259）、盛和資源（600392）等跌停，北方稀土（600111）、中國(guó)稀土（000831）、金力永磁（300748）等多只龍頭股大跌。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈大幅回調(diào)，海光信息、寒武紀(jì)、中微公司等權(quán)重股走弱。

　　亞太市場(chǎng)中，日韓股市收盤大幅下跌。日經(jīng)225指數(shù)收盤跌3.06%，韓國(guó)綜合指數(shù)收盤跌7.24%。

　　航運(yùn)板塊大漲

　　今日午后，航運(yùn)板塊再度發(fā)力拉升。中遠(yuǎn)海發(fā)（601866）午后漲停，收盤股價(jià)報(bào)3.25元/股，漲停板上封單15.56萬手，最新市值為428.92億元。截至收盤，錦江航運(yùn)（601083）、中遠(yuǎn)海能（600026）、寧波遠(yuǎn)洋（601022）等多只個(gè)股也漲停。

　　中遠(yuǎn)海發(fā)是中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)有限公司所屬航運(yùn)產(chǎn)融運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。公司業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括集裝箱制造、租賃，航運(yùn)租賃，投資管理等，為全球第二大集裝箱制造商，在船舶租賃領(lǐng)域也位居國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前列。

　　航運(yùn)板塊上漲，由地緣事件升級(jí)和行業(yè)景氣度提升共同驅(qū)動(dòng)。

　　據(jù)新華社3月3日?qǐng)?bào)道，據(jù)伊朗學(xué)生通訊社2日?qǐng)?bào)道，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)指揮官賈巴里在一檔電視直播中說，任何試圖通過霍爾木茲海峽的船只都會(huì)被擊毀，“我們不會(huì)允許一滴石油從該地區(qū)流出”。另?yè)?jù)伊朗法爾斯通訊社當(dāng)天報(bào)道，目前沒有任何油輪通過霍爾木茲海峽。26艘油輪在海峽附近徘徊，另有27艘油輪已完全停航，合計(jì)運(yùn)載能力達(dá)1200萬桶原油。

　　中信證券分析稱，地緣沖突成為油運(yùn)周期運(yùn)價(jià)和估值的主導(dǎo)因素。3月1日當(dāng)周，VLCC（超大型油輪）一年期租金已突破10萬美元/天，TD3C即期運(yùn)價(jià)接近20萬美元/天的歷史高點(diǎn)。一方面，行業(yè)供給端由分散市場(chǎng)向“準(zhǔn)聯(lián)盟化”結(jié)構(gòu)演變，船東議價(jià)能力明顯增強(qiáng)；另一方面，船隊(duì)的租金盈余使得聯(lián)盟進(jìn)一步擴(kuò)張VLCC運(yùn)力的能力增強(qiáng)，集中度有望進(jìn)一步提升。地緣因素主導(dǎo)背景下，伊朗地緣沖突強(qiáng)化油運(yùn)周期動(dòng)能，2026年油輪龍頭利潤(rùn)有望創(chuàng)新高。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈大幅回調(diào)

　　市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，A股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈午后持續(xù)走弱，存儲(chǔ)芯片方向領(lǐng)跌。

　　東吳證券研報(bào)稱，AI算力需求爆發(fā)推動(dòng)行業(yè)迎來新一輪發(fā)展機(jī)遇，疊加外部因素催化、內(nèi)部政策持續(xù)支持，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化進(jìn)入加速階段，刻蝕、薄膜沉積等核心環(huán)節(jié)價(jià)值量提升，本土設(shè)備商迎來發(fā)展窗口期。